روئلف باتا، مدیر شرکت سرمایه‌گذاری سکویا، در مقالات اخیر خود به موضوع سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر پرداخته و بر این نکته تأکید کرده است که این نوع از سرمایه‌گذاری نباید به عنوان یک کلاس دارایی مستقل شناخته شود. به گفته او، سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر در واقع یک روش از سرمایه‌گذاری است که می‌تواند در شاخه‌های مختلف اقتصادی و با توجه به متغیرهای مختلف مورد استفاده قرار گیرد.
سکویا به عنوان یکی از مشهورترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر در دنیا، با تأمین مالی تعداد زیادی از استارتاپ‌ها و شرکت‌های نوپا، به یک قدرت بزرگ در بازار سرمایه تبدیل شده است. باتا در توضیحات خود خاطرنشان کرد که بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌اشتباه سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر را یک دسته مستقل از دارایی‌ها می‌پندارند. او این تصور را مورد انتقاد قرار داد و گفت که چنین دیدگاه‌هایی می‌تواند درک دقیقی از دینامیک‌های سرمایه‌گذاری ارائه ندهد.
اکثر سرمایه‌گذاران معمولاً دو دسته کلی دارایی‌ها را در نظر می‌گیرند: دارایی‌های مالی و واقعی. دارایی‌های مالی شامل سهام، اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی هستند اما دارایی‌های واقعی عموماً شامل املاک و مستغلات و کالاها می‌شود. اما بحث در مورد سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر فراتر از این تقسیم‌بندی‌هاست. به گفته باتا، سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر باید به عنوان بخشی از یک استراتژی کلی سرمایه‌گذاری و تخصیص دارایی‌ها در نظر گرفته شود.
این دیدگاه می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر نحوه‌ای که سرمایه‌گذاران به تخصیص منابع خود نگاه می‌کنند، داشته باشد. باتا توضیح داد که سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر می‌تواند به عنوان یک ابزار کارآمد برای تنوع‌بخشی و کاهش ریسک در یک پرتفوی سرمایه‌گذاری عمل کند و نباید به عنوان یک نوع دارایی مستقل در نظر گرفته شود که تنها هدف آن افزایش سود باشد.
به‌علاوه، باتا بر اهمیت شناخت مزایا و معایب سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر تأکید کرد. او اشاره کرد که به دلیل ذات پرریسک این نوع سرمایه‌گذاری، ممکن است در برخی موارد نتایج منفی ایجاد کند، اما در عین حال، فرصت‌های بی‌نظیری را نیز برای رشد و ثروت‌آفرینی فراهم می‌آورد. او اظهار داشت که سرمایه‌گذاران باید بتواند ریسک‌های مرتبط را به دقت ارزیابی کنند تا بتوانند از فرصت‌های بالقوه بهره‌برداری نمایند.
همچنین باتا به نقش شرکت‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر در رشد اقتصادی و نوآوری‌های فناوری اشاره کرد. او بر این عقیده است که این شرکت‌ها به استارتاپ‌ها کمک می‌کنند تا ایده‌های نوآورانه خود را به واقعیت تبدیل کنند و با تأمین مالی مناسب، به رشد و توسعه کسب و کارهای جدید کمک نمایند. این فرآیند نه تنها در سطح فردی بلکه در سطح کلان اقتصادی نیز تأثیرگذار است و می‌تواند منجر به افزایش کارآفرینی و ایجاد شغل در جامعه شود.
این تحلیل‌های باتا در شرایطی صورت می‌گیرد که اقتصاد جهانی در حال تحول و تغییر است و شرکت‌های نوپا بیش از پیش به عنوان موتورهای اصلی رشد اقتصادی در نظر گرفته می‌شوند. اگرچه سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر به عنوان یک ابزار مالی می‌تواند پتانسیل بالایی داشته باشد، توجه به جایگاه واقعی آن ضروری است تا سرمایه‌گذاران بتوانند تصمیمات بهتری بگیرند.
پس زمینه
سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر (Venture Capital) نوعی از تأمین مالی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا در مراحل ابتدایی رشد استارتاپ‌ها سرمایه‌گذاری کنند. در این نوع سرمایه‌گذاری، معمولاً درآمد و سود مستقیم وجود ندارد، اما با احتمال بالای افزایش ارزش شرکت و بازگشت سرمایه در آینده مواجه هستیم. شرکت‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر به‌طور معمول بخشی از سهام شرکت‌های نوپا را خریداری کرده و به آنها مشاوره‌های مالی و مدیریتی ارائه می‌دهند. در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر به یکی از ارکان اصلی اکوسیستم کارآفرینی در بسیاری از کشورها تبدیل شده است و بر بهبود نوآوری و رشد اقتصادی تأثیر گذاشته است. با این حال، سرمایه‌گذاری در این حوزه نیاز به شناخت دقیق از ریسک‌ها و فرصت‌های موجود دارد.